Акции гиганта облачных вычислений Oracle резко обвалились в четверг после публикации квартальных результатов, которые не оправдали ожиданий рынка. Падение на 14% стало реакцией инвесторов на выручку в $16,1 млрд (£12 млрд) за три месяца, завершившихся в ноябре, — показатель оказался ниже прогнозируемых аналитиками $16,2 млрд.
Несмотря на скромное отставание от прогнозов, компания продемонстрировала впечатляющую динамику роста: общая выручка увеличилась на 14% год к году, а продажи в сегменте Oracle Cloud Infrastructure (OCI) — ключевом направлении для бизнеса в сфере искусственного интеллекта — взлетели на 68%.
Контракт с OpenAI: триумф или тревожный сигнал?
OCI предоставляет инфраструктуру разработчикам ИИ-решений, и именно растущий спрос на эти услуги вознёс акции Oracle на исторические максимумы в последние месяцы. В сентябре компания заключила беспрецедентный контракт с создателем ChatGPT — компанией OpenAI — на поставку вычислительных мощностей на сумму $300 млрд в течение пяти лет.
После объявления сделки председатель совета директоров и главный технический директор Oracle Ларри Эллисон ненадолго возглавил список самых богатых людей планеты. Однако эйфория быстро сменилась сомнениями: с момента пика три месяца назад акции компании потеряли 40% своей стоимости, хотя с начала года рост всё ещё составляет более трети.
Осторожность вместо оптимизма
В заявлении, опубликованном в среду, Эллисон выбрал неожиданно сдержанный тон, что контрастирует с его обычной уверенностью.
«В ближайшие несколько лет технологии искусственного интеллекта претерпят множество изменений, и мы должны сохранять гибкость в ответ на эту трансформацию», — отметил глава Oracle.
Примечательно, что Эллисон также дистанцировался от зависимости компании от Nvidia — ведущего производителя высокотехнологичных ИИ-чипов. Он подчеркнул готовность Oracle закупать процессоры у любых производителей, способных удовлетворить потребности клиентов, что может сигнализировать о стратегии диверсификации поставщиков.
Пузырь ИИ
Текущая ситуация с Oracle отражает более широкую дискуссию о том, не переоценён ли рынок искусственного интеллекта. Огромные инвестиции в ИИ-инфраструктуру пока не всегда транслируются в пропорциональный рост доходов, что заставляет инвесторов задуматься о реальной окупаемости этих вложений.
Вопрос остаётся открытым: переживает ли индустрия временную коррекцию на пути к устойчивому росту, или мы наблюдаем начало схлопывания спекулятивного пузыря вокруг ИИ-технологий? Ближайшие кварталы покажут, насколько оправданы масштабные расходы технологических гигантов на развитие искусственного интеллекта.