Netflix существенно пересмотрел условия своего предложения по приобретению стримингового и кинобизнеса Warner Bros Discovery, предложив полностью денежную сделку вместо изначально планируемой комбинации наличных средств и акций. Этот стратегический шаг направлен на то, чтобы переиграть конкурента — Paramount Skydance — в борьбе за один из крупнейших активов Голливуда.
Ключевые условия обновлённой сделки
Цена предложения остаётся неизменной — $27,75 за акцию, что в совокупности составляет примерно $72 млрд (около £54 млрд). С учётом долговых обязательств общая стоимость сделки оценивается в $82 млрд (£61 млрд).
Переход на полностью денежную структуру сделки, по мнению обеих сторон, обеспечит акционерам большую определённость и ускорит процесс голосования. В совместном заявлении Netflix и Warner Bros подчеркнули, что такое изменение позволит быстрее завершить транзакцию и даст инвесторам более чёткое понимание перспектив.
Что получит Netflix
В случае успешного завершения сделки Netflix станет владельцем впечатляющей медиабиблиотеки Warner Bros, включающей такие культовые франшизы, как:
- «Гарри Поттер» — одна из самых прибыльных медиафраншиз в истории
- «Игра престолов» — легендарный сериал HBO
- Стриминговый сервис HBO Max со всем его премиальным контентом
Эта сделка значительно усилит конкурентные позиции Netflix на рынке стриминга, предоставив платформе доступ к десятилетиям качественного контента и узнаваемым брендам.
Конкуренция со стороны Paramount Skydance
Несмотря на неоднократные отказы, Paramount Skydance, поддерживаемая технологическим миллиардером Ларри Эллисоном и его семьёй, продолжает свою попытку приобретения Warner Bros. Их предложение составляет $30 за акцию, или $108 млрд (£80 млрд) в целом, что на бумаге выглядит более привлекательно.
Однако есть важный нюанс: Paramount утверждает, что отделяемые активы Warner Bros — в частности, новостной канал CNN и другие подразделения, которые планируется выделить в отдельную публичную компанию, — стоят гораздо меньше, чем оценивает сам Warner Bros. Это делает их предложение фактически менее выгодным для акционеров.
Борьба обостряется: Paramount недавно подала в суд на Warner Bros, требуя раскрытия финансовых деталей предложения Netflix, что говорит о серьёзности их намерений.
Позиция руководства Warner Bros
Совет директоров Warner Bros Discovery на данный момент поддерживает предложение Netflix, выражая сомнения относительно способности Paramount собрать необходимые средства для финансирования столь масштабной сделки.
«Наше изменённое соглашение с Netflix свидетельствует о неустанной концентрации совета директоров на представлении и продвижении интересов наших акционеров», — заявил Самуэль Ди Пьяцца-младший, председатель совета директоров Warner Bros Discovery.
По его словам, переход на полностью денежное предложение позволит «обеспечить невероятную ценность объединения с Netflix с ещё большей уверенностью», одновременно давая акционерам возможность получить выгоду от выделения других активов компании.